미국 리츠(REITs) 이야기

최근에 아메리콜드(COLD)가 굉장히 부진한 성적을 내고 있다. 인더스트리얼계의 대장 프롤로지스(PLD)는 아주 잘가고 있는데, 콜드체인 물류센터라는 특이점을 가진 아메리콜드(COLD)는 처참하다. 아메리콜드(COLD)에 대해서는 앞으로 다른 글에서도 한차례 분석해보겠지만, 기본적으로 최근 부진은 아래와 같다. 아메리콜드(COLD) 통합 냉동(콜드체인)물류창고 플랫폼으로 단지 물류창규 임대료만 받는게 아니라, 운용, 수송 등 모든 물류라인을 갖추고 있다. 그만큼 오퍼레이션 비용이 장난 아닌데, 지금 아메리콜드(COLD) 물류 라인 쪽 인력 부족으로 비용이 올라가고 있다 그에 비해 수익성을 내줘야할 Occupancy가 70~80%를 맴도는 상황. 사실 이건 최근 대량 인수 및 개발 등으로 인한 일시적 문제..

오피스 섹터 ARE(알렉산더 리얼티)는 최근 20영업일간 준수한 성과이지만 여전히 2% 수준. 장기간에서는 꾸준히 상승할 수 밖에 없지만, 시총 상위 5개에 속한 타 오피스 섹터를 사서 차익을 얻는 편도 좋을 가능성이 있음 KRC(킬로이 리얼티) 최근 20영업일간 6% 하락. 단기간 높은 상승률에 따른 부담감도 있었지만, 테크 및 바이오랩 위주의 향후 오피스 확장은 성장 가능성 충분함 리테일 쇼핑몰 섹터 O(리얼티 인컴)은 항상 최고의 배팅. 꾸준히 70달러 선 유지하며, 시장 충격시 70달러 아래로 하락을 반복하고 있으니, 70달러 아래서 매수가 좋을 듯함 그밖의 O(리얼티 인컴)과 규모가 좀 차이나지만, 경쟁력을 갖춘 STOR(스토어 캐피탈), NNN(네셔널 캐피탈). 인더스트리얼, 물류 섹터 PLD..

본 포스트는 아래 대신증권 글로벌 주요 리츠 동향 관련 리포트를 참고하여 작성/리뷰하였습니다. consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=582482 - 아발론베이 커뮤니티(AVB)는 Coastal 위주 럭셔리 레지덴셜로 코로나 엑소더스로 인해 메인 게이트웨이 도시의 레지덴셜 Occupancy 및 Leasing Spread 하락 중에 있음. 반면에 인디펜던스 리얼티(IRT) 등 선벨트 등에 위치한 레지덴셜은 좋은 성과 유지 중임 - 알렉산드리아(ARE) 현재 가격 자체는 P/FFO 약 22x로 약간의 고평가가 있는 듯하게 보이나 채권 발행 등으로 지속적으로 자산 규모 확장 중에 있음. 바이오클러스터 공급은 지속적으로 부족한 상태이므..

- All 리츠는 약 0.42% 상승, All Equity 리츠는 약 0.37% 상승으로 미국 리츠 시장의 랠리는 계속되었다. 이는 경기 상승에 대한 기대감과 더불어 최근 실적 시즌에 의햔 영향이다. - 상승랠래의 가장 큰 수혜자는 코로나19 및 경기에 가장 민감한 Regional Mall, 모기지 리츠(커머셜 파이낸싱, 홈파이낸싱) 그리고 팀버 리츠 및 리테일 등이다 - 반면 어제 발표되었던 미국 실업수당 청구 건수의 감소와 약간은 상반되는 혼선된 고용지표가 발표되었다. 그럼에도 불구하고 랠리는 계속되었다 - 전체적으로 데이터센터 리츠와 셀타워 등 인프라스트럭쳐 리츠는 큰 상승세를 보이지는 못했다. 아메리칸타워(AMT), SBA커뮤니케이션(SBAC), 크라운캐슬(CCI) 등의 셀타워 리츠는 혼조세를 보..