미국 리츠(REITs) 이야기

이전 워싱턴프라임(WPG) 포스트를 통해서 워싱턴 프라임이 파산신청 부채구조정절차의 일환인 Chapter 11에 돌입했다고 다뤘었다. https://dbs0415.tistory.com/m/123 워싱턴프라임(WPG) 부채조정절차 Chapter 11 신청. 앞으로의 향방은? 최근 워싱턴프라임(WPG)은 2021년 6월 14일 개장과 함께 주가 절반이 날아가버렸다. 최근 pending 중이었던 Chapter 11 관련 이슈의 첫번째 향방이 결정되면서였다. https://dbs0415.tistory.com/121?category=92.. dbs0415.tistory.com 아래 관련 현황이다. 최초 파산 신청 워싱턴프라임은 6월 13일 Chapter 11을 신청하였으며, 이로 인해 기존 채권자들이 대부분의 E..

미국 쇼핑몰 리츠 중 가장 유명한 리츠는 누가 뭐라고 해도 사이먼프로퍼티스(SPG)와 메이서리치(MAC) 정도가 될 듯하다. 사이먼프로퍼티스(SPG)는 특히 메이서리치(MAC)와 비교해서도 시총이 어마어마하게 차이난다. 그외에도 몇개 없는 쇼핑몰 리츠 중에는 워싱턴프라임그룹(WPG), 펜실베니아 리얼에스테이트(PEI) 등이 있다. 펜실베니아 리얼에스테이트(PEI)는 작년 말을 기점으로 Chapter 11에 돌입했다. 워싱턴프라임그룹 역시 올해 6월 기나긴 재무관련 협상 끝에 결국 Chapter 11에 돌입했다. 아래는 이전에 두 리츠와 관련해서 다뤘던 글이다. 미국 쇼핑몰 리츠: 펜실베니아 리얼에스테이트(PREIT, PEI)는 코로나 위기를 극복할 수 있을까? 펜실베니아 리얼에스테이트(PREIT, PEI..

탠저 팩토리 아울렛(SKT) Factsheet 1. 탠저 팩토리 아울렛(SKT)는 아울렛 전문 쇼핑몰 리츠이다. 2. 탠저 팩토리 아울렛(SKT)는 코로나19로 인해 배당을 중지하였었지만, 2021년 초 배당을 다시 재개하였다. 3. 탠저 팩토리 아울렛(SKT)는 훌륭한 재무안정성을 가졌다. 이제 탠저 팩토리 아울렛(SKT)의 과제는 소비 시장이 회복되고 아울렛이 다시 꽉찰 때까지 임대차를 잘하는 것 뿐이다. 4. 탠저 팩토리 아울렛(SKT)은 이미 코로나19 이전 주가 수준으로 회복되었다. 오히려 너무 빨리 회복되어 단기 과열로 보여진다. 다만 탠저 팩토리 아울렛(SKT)의 역사적 P/FFO 수준과 회복될 주당 FFO를 고려했을 때 $19~20 수준까지는 무난한 것으로 보여진다. 5. 탠저 팩토리 아울..

- 예상치를 훨씬 상회하는 실업수당 청구 등에 의한 실망스러운 경제적 데이터로 인해 다우존스, 나스닥, S&P 모두 하락했다. 실업수당 청구의 예상치 못한 상회는 (1) 현재까지 실업률이 왜곡되었는지, (2) 아니면 현재 일시적인 한파 및 자동차 산업 등 생산 차질에 의한 일시적인 실업률 증가인지에 대해서는 여러 의견이 오가고 있다. - 이에 따라 All 리츠, All Equity 리츠 모두 0.33%, 0.27% 하락하였으며, 호텔/리조트, 레지덴셜, 인프라, 셀프스토리지, 헬스케어 제외한 모든 업종이 하락하였다. - 인프라 업종은 5G 관련 C-band Audtion이 $81bn 규모로 Closing 되면서 상승세를 띄었다. 인프라 업종의 셀타워, 전선 등은 5G 관련 인프라 확장의 직접적인 수혜자이..

- 사이먼프로퍼티(SPG)는 이번 스팩(SPAC) 설립을 통해서 (1) 이커머스 물류 부분을 인수하거나, (2) 무너져가는 리테일 몰 등을 인수하여 Redesign하는 방법을 시도할 가능성이 높다. - 실제로 사이먼프로퍼티(SPG)는 최근 5개의 파산위기에 처한 리테일러를 구제했다. - 사이먼프로퍼티(SPG)는 스팩(SPAC) 상장 후에 약 20%의 지분을 보유할 예정이다. 사이먼프로퍼티(SPG)는 리테일 쇼핑몰 리츠 시총 1위의 리츠이다. 우리나라에서는 신세계사이먼으로 아울렛을 JV로 소유하고 있는 것으로도 알려져 있다. 미국 쇼핑몰 리츠: 사이먼프로퍼티(SPG) 세계 최대의 쇼핑몰/아울렛 리츠 사이먼프로퍼티(SPG) Factsheet - 사이먼프로퍼티(SPG)는 전세계적으로 200개 이상의 쇼핑몰/아..

사이먼프로퍼티(SPG) Factsheet - 사이먼프로퍼티(SPG)는 전세계적으로 200개 이상의 쇼핑몰/아울렛을 보유하고 있는 리테일 쇼핑몰 리츠이다. - 사이먼프로퍼티(SPG)는 최근 다른 쇼핑몰 상장 리츠인 터브먼 센터(TCO)를 인수하였다. - 사이먼프로퍼티(SPG)는 최근 2020년 4분기 실적발표를 통해 2021년 긍정적인 전망을 발표하였고, 이러한 전망에 따라 주가 상승 중에 있다. - 사이먼프로퍼티(SPG) 2021년 가이드라인에 따라 FFO 5% 상승, P/FFO 평균 13x 가정 시 약 $125~130 수준이 예상된다 - 사이먼프로퍼티(SPG) 5년 평균 배당률 약 4% 후반 예상, 배당금 유지 예상 시 $115~120 수준이 예상된다. 사이먼프로퍼티(SPG) 사업모델 사이먼프로퍼티(S..

- 나스닥, 다우 양시장 보합인 반면 All 리츠, All Equity 리츠 모두 강한 상승세. 실적 발표 기대감에 계속해서 랠리 지속 중임 - 특히 경기 부양 민감주인 쇼핑몰(지역몰) 리츠, 호텔, 헬스케어, 리테일, 모기지 등 모두 높은 상승세를 보임. 사이먼프로퍼티(SPG)는 전일 실적 발표에서의 긍정적인 가이드라인 제시 이후 계속해서 상승 중. 워싱턴프라임그룹(WPG)는 경기 상승주 상승에 따라 급상승하는 것으로 보이나 기술적인 이슈가 더 큰 것으로 보여짐 - 반면에 인프라 등의 경기 방어 리츠들은 약보함 상태 중인데, 아메리칸 타워(AMT), 크라운캐슬(CCI), SBA커뮤니케이션(SBAC) 등 상승 없이 마감 - 아메리칸타워(AMT), 크라운캐슬(CCI), SBA커뮤니케이션(SBAC) 실질적으..

- 나스닥, 다우존스 양 시장 보합. 호텔/리조트, 팀버, 모기지, 헬스케어 리츠 등 최근 경기 부양에 따라 급상승했던 일부 리츠 섹터 제외하고 대부분의 리츠 섹터 상승하며 All Equity 리츠, All 리츠 모두 소폭 상승하였음 - 특히 지역몰(쇼핑몰) 리츠 강세였는데, 이는 사이먼프로퍼티(SPG)의 실적 발표에 따른 영향임. 사이먼프로퍼티(SPG)는 어제 3.7% 가량으로 강하게 상승 마무리하였음 사이먼 프로퍼티(SPG)의 2020년 4분기 실적과 2021년 가이드 라인 - 2020년 2분기 ~ 2020년 4분기 간 임대료 회수율 90% (전체 Contractual 임대료의 74% 가량) - 2020년 NOI 2019년 대비 17.1% 하락 - 2020년 4분기 NOI 2019년 4분기 대비 17..

일전에 본 블로그에서 게임스탑(GME) 이슈에 의한 숏스퀴즈(Short Squeeze)와 공매도 비율이 높은 리츠들의 급상승과의 상관관계를 다뤘었다. 공매도와 Short-Squeeze, 그리고 사이먼프로퍼티(SPG), 아이언마운틴(IRM), 코어시빅(CXW) 상승의 연관성 요즘 미국 시장은 GameStop(게임스탑)과 공매도, 그리고 Short Squeeze(숏스퀴즈)가 핫이슈이다. 게임스탑(GME)는 단순 게임 리테일러다. 그런데 이렇게 엄청난 주가 상승이 이루어진 건, 그 유명한 개인 dbs0415.tistory.com 현재 게임스탑(GME)의 숏스퀴즈 이슈가 안정되어가고 시장이 변동성을 줄이고 있는 시점에서 그 당시 숏스퀴즈로 수혜를 받던 많은 리츠들, 특히 Mall(리테일) 리츠들이 폭락을 거듭하..

미국 리츠 시장 현황(2021.02.05) - 미국 신규실업수당 감소에 따른 장 전반적인 상승 - 미국 실업 수당 청구 건수 감소 및 경기부양에 대한 기대감이 확대되면서 미국 양시장은 전반적으로 상승했다. - 쇼핑몰 리츠인 리젠시센터(REG), 페더럴 리얼티(FRT), 사이먼프로터티(SPG) 등이 상승하며 리테일 및 쇼핑센터 리츠의 높은 상승률을 주도하였으며, 아발론베이 커뮤니티(AVB), 에쿼티 레지덴셜(EQR) 등 아파트(리테일) 리츠 대거 상승하였다. - 반면에 경기민감주가 아닌 Essential 성장배당형 리츠인 데이터센터 및 셀타워 관련주인 SBA커뮤니케이션(SBAC), 에퀴닉스(EQIX), 크라운캐슬(CCI)는 약간의 조정을 보이는 듯 하다. 현재 장 상승세는 경기부양에 의해 다시 이루어지고 ..