미국 리츠(REITs) 이야기

2021년 9월 1주차 섹터별 리츠 수익률 [상위 시총 10개 리츠 20영업일 수익률] 상위 시총 10개 아메리칸 타워(AMT), 프롤로지스(PLD), 크라운캐슬(CCI), 에퀴닉스(EQIX), 퍼블릭스토리지(PSA), 디지털 리얼티(DLR), 사이먼프로퍼티스(SPG), SBA커뮤니케이션(SPAC), 웰타워(WELL), 아발론베이커뮤니티(AVB) 등 수익률 데이터센터, 셀프스토리지, 인프라 리츠 섹터 상위 리츠들 높은 수익(6-8%) [Apartments 리츠 5영업일 수익률] [Commercial 모기지 리츠 5영업일 수익률] [데이터센터 리츠 5영업일 수익률] [Diversified 리츠 5영업일 수익률] [리테일 프리스탠딩 리츠 5영업일 수익률] [Health Care 리츠 5영업일 수익률] [Ho..

- 미국10년물 가격이 2월 이래 최저점을 찍으면서 다우존스, 나스닥 등 시장은 보합세 - 10년물 가격 후퇴에 따라, mREITs(모기지 리츠) 등 후퇴. - 델타 변이 바이러스 확산에 따라 Reopening 관련 리츠들 후퇴하였는데, 특히 쇼핑몰(지역몰) 리츠, 호텔/리조트 리츠 등 후퇴하였음 - 반면에, 바이러스 확산 등 경제 타격에 영향 없는 레지덴셜 리츠, 인더스트리얼 리츠, 인프라 리츠 등은 강한 상승세를 보임 * 본 작성글은 주식 투자 참고를 위한 단순 소개 글입니다. 참고로만 사용하시길 부탁 드립니다.

https://dbs0415.tistory.com/97 미국 오피스 리츠 : SL그린(SLG) 월배당 리츠 뉴욕 최대의 건물주 Factsheet - SL그린은 미국 뉴욕 최대 Landlord로 뉴욕 맨해튼에 주요 트로피 에셋 등을 보유하고 있음 - SL그린은 2018년 뉴욕 오피스 시장 정점 이후, Stock buyback 프로그램, 과도한 부채 우려 등으로 인 dbs0415.tistory.com 이전에 SL그린(SLG)에 대해서 다룬 적이 있다. 이 때만해도 SLG의 주가는 60달러 후반선이었다. 당시에는 60달러 중반만 오면 사겠다고 매일밤 지정가 매매를 걸어놓고 잠들었었는데, 어느새 80달러 수준에 와있다. 현재는 80달러 초반 수준에서 횡보 중에 있다. SLG은 정말 뉴욕 맨해튼 오피스 퓨어 플레..

허드슨퍼시픽 프로퍼티(HPP) Factsheet 1. 허드슨퍼시픽 프로퍼티스(HPP)는 미국 헐리우드 등에 오피스와 영화제작 스튜디오 등을 보유한 흥미로운 오피스 리츠이다. 2. 허드슨퍼시픽 프로퍼티스(HPP)는 코로나 영향으로 인한 스튜디오 셧다운 등으로 2020년 10% 수준의 FFO가 감소하였지만, 올해 FFO 가이던스에 따르면 코로나 이전 수준으로 빠르게 복귀할 것으로 예상된다. 3. 허드슨퍼시픽 프로퍼티스(HPP)가 평균 P/FFO 16~18x 수준으로 복귀한다고 가정하였을 떄 주가 예상 수준은 약 $30~37 수준이다. 4. 허드슨퍼시픽 프로퍼티스(HPP)가 평균 시가배당률 3% 수준으로 복귀한다고 가정하였을 때 주가 예상 수준은 약 $30 수준이다. 허드슨퍼시픽 프로퍼티(HPP) 사업모델 허..

본 포스트는 대신증권에서 발간하는 글로벌 주요 리츠 동향에 대한 참조 및 리뷰를 통해 작성되었습니다. consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=583792 미국 리츠는 호텔, 리테일 등을 위주로 코로나19 백신 접종에 따른 기대감으로 계속적인 랠리를 이어가고 있다. 반면에 데이터센터, 인프라 등 듀레이션이 긴 리츠는 채권수익률 상승 부담감에 따라 계속해서 조정 중인 상태이다. Key포인트는 호텔, 리테일은 기존 코로나19이전 회복을 위한 반등신호라는 것이고, 데이터센터, 인프라 리츠는 펀더멘탈의 훼손이 아닌 상대적인 수익률 상승으로 인한 일시적 조정이라는 것이다. 특히나 데이터센터나 인프라 리츠는 성장형 리츠임에도 불구하고 배당을..

Factsheet 1. 하이우즈 프로퍼티(HIW)는 미국 동남부 지역 위주의 오피스 포트폴리오를 보유한 리츠이다. 2. 굉장히 안정적이며 양호한 행보를 보이고 있는 하이우즈 프로퍼티(HIW)지만 약간의 공실률 감소가 우려인 상태 3. P/FFO는 평균 약 12~13x 수준으로 현재 11x에 비교했을 때 약 $46~49 수준까지 주가 예상 가능 4. 분기배당 리츠이며, 5년 평균 배당률 4.3% 가정 시, 하이우즈 프로퍼티(HIW)는 주가 약 $46 수준까지 주가 예상 가능 사업모델 하이우즈 프로퍼티스(HIW)의 주가는 코로나19 폭락 이후, 약 2/3 정도의 가격을 회복했다. 차트를 보다시피 하이우즈 프로퍼티(HIW)의 주가는 등락이 굉장히 심함을 알 수 있다. 문제는 하이우즈 프로퍼티스(HIW)의 경영..

본 포스트는 대신증권에서 발간하는 글로벌 주요 리츠 동향에 대한 참조 및 리뷰를 통해 작성되었습니다. consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=583412 - 웨이저하우저(WY)는 최근 팀버 리츠 상승세의 주역이었다. 무엇보다 미국 주택시장의 호조에 힘입어 목재 선물이 최고가를 찍는 등 높은 실적의 발판이 되었는데, 금번 실적 턴어라운드가 리츠 자체의 성장이라고 보기에는 아직 조금 더 실적 추이를 지켜볼 필요가 있다고 본다. 웨이어하우저(WY)는 산림 외에도 목재 가공 등 여러 사업을 영위하지만 결국 실적의 핵심의 목재의 가격에 달려있기 때문이다. 미국 리츠 시장 현황(2021.02.03) - 웨이어하우저(Weyerhaeuser ..

- 장기채 금리 상승에 따라 듀레이션이 긴 테크주 위주로 하락하면서 나스닥 하락. 추가적으로 비트코인 폭락에 따라 테슬라(TESLA) 하락 - 반면에 코로나 백신 효과의 긍정적인 결과에 따라 Post-코로나 시대로의 복귀가 빨라질 것이라는 예상 아래, All 리츠, All Equity 리츠 등 큰 폭으로 상승하였음 - 특히 강한 상승세는 쇼핑몰(지역몰), 쇼핑센터, 리테일, 오피스, 헬스케어, 호텔 등 Post-코로나 복귀에 따른 수혜주 위주로 강한 상승폭으로 보였음 - 반면에 코로나 시대 언택트 또는 코로나로 인해 수혜를 입었던 물류, 레지덴셜, 인프라 등의 리츠 섹터는 소폭 하락하였음 - 쇼핑몰 리츠의 경우 사이먼프로퍼티(SPG), 메이서리치(MAC) 등 쇼핑몰 리츠 중 Critical한 이슈가 없는..

커즌스 프로퍼티(CUZ) Factsheet - 커즌스프로퍼티스(CUZ)는 선벨트(Sun Belt) 기반의 Pure-play 오피스 리츠이다 - 선벨트 지역은 기존 메인 도시에서의 탈도심화 현상으로 인해서 새로 이주의 대상이 되고 있는 핫한 지역이다 - 커즌스프로퍼티스(CUZ)는 선벨트 지역의 도시에 14~20% 가량의 트로피 자산 오피스를 보유하고 있다 - 현 P/FFO 12x 수준으로 14~15x 수준까지는 가능할 듯하여 가격은 $30 중반에서 후반까지 예상된다. - 기타 오피스 리츠 수준의 2.5% 수준의 시가배당률 예상했을 때 $30 후반에서 $40 수준까지 가능하다고 예상된다 CUZ 선벨트 퓨어플레이 오피스 리츠 커즌스 프로퍼티(CUZ)는 Pure-Play 선벨트 리츠다. 코로나19 이후로 다른 ..

미국 오피스 리츠에서 현재 가장 큰 리스크는 바로 공실률이다. 향후 재택 근무의 비율이 얼마나 다시 정상적으로 돌아오냐의 문제인데, 지금 당장 2020년 4분기말 실적에서도 재택근무에 의한 영향이 바로 나타나고 있다. 먼저 오피스 리츠에 있어서, 특히나 메인 도시(게이트웨이 도시)에 위치한 전통적인 오피스를 보유한 리츠들이 큰 힘을 쓰지 못하고 있다. 반면에 재택근무 및 코로나19에 따른 집단거주 회피 현상에 따라 게이트웨이 도시가 아닌 다른 도시로의 이주로 인해 선벨트(Sunbelt) 지역의 리츠가 강세를 띄고 있다. 이는 레지덴셜에도 그대로 영향을 끼치고 있는데, 주로 Coastal Area 등 서부 쪽에 위치한 레지덴셜 리츠들은 인구 감소와 공실률로 힘을 쓰고 있지 못한 반면, 선벨트 지역 등에 위..