미국 리츠(REITs) 이야기

최근에 아메리콜드(COLD)가 굉장히 부진한 성적을 내고 있다. 인더스트리얼계의 대장 프롤로지스(PLD)는 아주 잘가고 있는데, 콜드체인 물류센터라는 특이점을 가진 아메리콜드(COLD)는 처참하다. 아메리콜드(COLD)에 대해서는 앞으로 다른 글에서도 한차례 분석해보겠지만, 기본적으로 최근 부진은 아래와 같다. 아메리콜드(COLD) 통합 냉동(콜드체인)물류창고 플랫폼으로 단지 물류창규 임대료만 받는게 아니라, 운용, 수송 등 모든 물류라인을 갖추고 있다. 그만큼 오퍼레이션 비용이 장난 아닌데, 지금 아메리콜드(COLD) 물류 라인 쪽 인력 부족으로 비용이 올라가고 있다 그에 비해 수익성을 내줘야할 Occupancy가 70~80%를 맴도는 상황. 사실 이건 최근 대량 인수 및 개발 등으로 인한 일시적 문제..

2021년 9월 1주차 섹터별 리츠 수익률 [상위 시총 10개 리츠 20영업일 수익률] 상위 시총 10개 아메리칸 타워(AMT), 프롤로지스(PLD), 크라운캐슬(CCI), 에퀴닉스(EQIX), 퍼블릭스토리지(PSA), 디지털 리얼티(DLR), 사이먼프로퍼티스(SPG), SBA커뮤니케이션(SPAC), 웰타워(WELL), 아발론베이커뮤니티(AVB) 등 수익률 데이터센터, 셀프스토리지, 인프라 리츠 섹터 상위 리츠들 높은 수익(6-8%) [Apartments 리츠 5영업일 수익률] [Commercial 모기지 리츠 5영업일 수익률] [데이터센터 리츠 5영업일 수익률] [Diversified 리츠 5영업일 수익률] [리테일 프리스탠딩 리츠 5영업일 수익률] [Health Care 리츠 5영업일 수익률] [Ho..

본 포스트는 아래 대신증권 글로벌 주요 리츠 동향 관련 리포트를 참고하여 작성/리뷰하였습니다. consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=582482 - 아발론베이 커뮤니티(AVB)는 Coastal 위주 럭셔리 레지덴셜로 코로나 엑소더스로 인해 메인 게이트웨이 도시의 레지덴셜 Occupancy 및 Leasing Spread 하락 중에 있음. 반면에 인디펜던스 리얼티(IRT) 등 선벨트 등에 위치한 레지덴셜은 좋은 성과 유지 중임 - 알렉산드리아(ARE) 현재 가격 자체는 P/FFO 약 22x로 약간의 고평가가 있는 듯하게 보이나 채권 발행 등으로 지속적으로 자산 규모 확장 중에 있음. 바이오클러스터 공급은 지속적으로 부족한 상태이므..

본 2021년 상업용 부동산 시장 및 리츠 전망은 아래 NREIT 와 COSTAR의 전망에서 참고하였음. www.reit.com/data-research/research/nareit-research/2021-reit-outlook-economy-commercial-real-estate 2021년 미국 리츠 전망 - 오피스 공실률은 2020년 1분기 9.9%에서 3분기 10.7%로 증가하였음. 오피스 공실률은 2021년동안 지속적으로 증가될 것으로 예상되며 2022년 초즈음이 피크일 것으로 예상됨 - 물류 산업 공실률 역시 증가했는데 이는 코로나에 의한 영향보다는 신축 증가에 따른 증가로 예상됨 - 리테일 공실률은 1분기 4.7%에서 3분기 5.0%로 증가함. 리테일 자체는 코로나에 의한 타격이 컸으나 신..

최근 프롤로지스(PLD) 리서치에서 "2020 Prologis Logistics Rent Index: Resilience Tested" 보고서를 발행했다. 아래의 링크를 참조하기 바란다. (prologis.getbynder.com/m/40acf93b8ddb6d8d/original/2020-Prologis-Global-Rent-Index.pdf) 앞으로 물류창고의 임대료 성장률은 꾸준히 증가할 것이라는 긍정적인 전망인데 요지는 아래와 같다. 1. E-commerce 물류창고 가속화 2. 물류창고 공급시장 변화에 따른 물류창고 공급 감소 3. 재고 레벨 상승 5. 경기 회복 프롤로지스(PLD)의 전망, 2021년 물류창고 임대료 성장률 증가 앞으로 물류창고는 Urban Fullfillment에 가까운 모습으..

유일하게 글로벌 리츠 관련 보고서를 내주는 하우스가 대신증권 같아서 챙겨보려고 노력 중이다. 섹터는 너무 넓고 종목은 너무 많은데, 블룸버그가 없어서 자료도 제대로 얻을 수 없는 이 안타까운 환경.. 아래 보고서 참고! consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=581681 확실히 구조적 성장이 가속화되고 있는 것을 느끼는 점은 데이터센터, 물류 섹터의 개발, 매입, 투자 현황이 눈에 띄게 증가했다는 점이다. 에퀴닉스(EQIX), 디지털 리얼티(DLR) 등의 데이터센터 리츠. 프롤로지스(PLD), 듀크 리얼티(DRE) 등의 물류 리츠 등의 가격이 조정되는대로 매입이 절실하다. 그런데 가격이 싼지는 아직 확실히 모르겠다. 애초에 국내..

프롤로지스(Prologis ; PLD) 2020년 4분기 실적 발표 미국, 아니 전세계 물류계의 대장 중에 대장 프롤로지스(PLD). 예전에 면접 봤던 자산운용사 중에 국내 프롤로지스(PLD) 지사 철수와 더불어 남았던 인력들이 설립했다는 국내/해외 물류전문 운용사의 기억이 난다 4Q EPS: 2020 4Q $0.38 vs 2019 3Q $0.61 Full-year EPS: 2020 $2.46 vs 2019 $2.46 4Q Core FFO: 2020 4Q $0.95 vs 2019 4Q $0.84 Full-year Core FFO : 2020 $3.80 vs 2019 $3.31 프롤로지스(PLD)의 Core FFO와 FFO 성장은 안정적으로 꾸준히 성장 중에 있다. 물류 호황에 힘입어 Occupancy는 ..

미국 리츠 시장 현황_2021.01.20 - 상승장을 따라서 나스닥, 다우 양 시장 상당한 수준으로 오른 날이다. 그래서 그런지 미국 리츠 시장 역시 양호했다. 지난 밤 미국 시장은 어땠을까? - 데이터센터/셀타워 - 아메리칸 타워(AMT) : 2.72% / 에퀴녹스(EQIX) : 1.59% - 물류/산업 - 프롤로지스(PLD) : 2.38% / 엑스트라 스페이스 스토리지(EXR) : 2.82% - 레지덴셜 - 에섹스 프로프티(ESS) : 3.21% / 에쿼티 레지덴셜(EQR) : 2.26% - 리테일 - 사이먼 프로퍼티(SPG) : 2.83% / 리젠시 센터(REG) : 2.62% - 부동산 관련 서비스(자문, 운용 등) 관련 주식들의 주가가 큰 강세를 나타냈다. 1년 수익률은 38.43%에 달한다. ..