미국 리츠(REITs) 이야기

- 2021년 7월 15일 미국 리츠 시장은 전체적으로 무난한 상승세. 다만 코로나19에 의해 영향 받는 리테일, 호텔, 쇼핑몰, 쇼핑센터 등의 리츠는 어느정도 쉬어가는 모습을 보였다. - 지난 3영업일 간 하락세를 띄던 모기지(홈파이낸싱, 커머셜 파이낸싱) 주는 어느정도 회복되고 있는 모습 - 계속해서 레지덴셜 리츠(제조주택, 아파트)는 높은 상승세를 기록 중이다. Top Gainer에서 눈에 띄는 주식은 뉴욕 시티 리츠(NYC; New York City REIT). 코로나19로 인한 봉쇄로 투자 심리 악화되었던 게이트 시티 위주의 리츠들이 반등 국면에 진입하였다. 추가적으로 세이프홀드(SAFE, Safehold Inc)와 같은 Ground lease 형태의 리츠는 낮은 금리 및 인플레이션에 대한 영향..

- 미국10년물 가격이 2월 이래 최저점을 찍으면서 다우존스, 나스닥 등 시장은 보합세 - 10년물 가격 후퇴에 따라, mREITs(모기지 리츠) 등 후퇴. - 델타 변이 바이러스 확산에 따라 Reopening 관련 리츠들 후퇴하였는데, 특히 쇼핑몰(지역몰) 리츠, 호텔/리조트 리츠 등 후퇴하였음 - 반면에, 바이러스 확산 등 경제 타격에 영향 없는 레지덴셜 리츠, 인더스트리얼 리츠, 인프라 리츠 등은 강한 상승세를 보임 * 본 작성글은 주식 투자 참고를 위한 단순 소개 글입니다. 참고로만 사용하시길 부탁 드립니다.

- 미국 다우존스, 나스닥 모두 전일 고점에서 하락하며, 약보합 상태를 보임 - 반면에 US All 리츠, US Equity 리츠는 완만한 상승세를 보임. 이는 코로나 상황 개선에 따라 리테일 리츠(쇼핑센터, 쇼핑몰) 등의 상승 및 코로나 케이스 라락에 따른 헬스케어 섹터의 상승세에 힘 입은 상승 - 리테일 쇼핑몰 리츠는 전종목 모두 상승 또는 강보합세를 보이며 선전. 특히 시총 1위, 2위의 사이먼프로퍼티(SPG), 메이서리치(MAC) 상승 - 쇼핑센터 리츠 섹터는 전종목 대부분 의미있는 상승세. 경제 활성화에 따라 지속적 상승 중임 - 최근 웰타워(WELL)의 긍정적인 비즈니스 상황 업데이트에 따라 헬스케어 리츠는 상승 국면에 있음. 특히 시니어하우징, SCN(Special Care Nursing) ..

- 나스닥, 다우존스, S&P 500 모두 약보합하며, 미국 전체시장 보합세 - 리츠섹터의 경우, 주로 경재활동 재개 관련 리츠 섹터 상승하며, 호텔 리츠, 리테일 리츠, 모기지 리츠들 전체적으로 상승세를 보임 - 호텔 리츠는 높은 시총의 리츠 위주로 전체 호텔 리츠 섹터 무난하게 상승 - 호스트 호텔&리조트(HST), 파크 호텔 앤 리조트(PK), 라이먼 호스피탈리티(RHP), 애플 호스피탈리티(APLE) 등 - 사이먼프로퍼티스(SPG)는 1분기 배당 $1.3를 선언하며 (약 시가배당률 4.6%) 주가 반등을 시작함 - 현재 리테일 리츠는 코로나 재확산세 등의 움직임에 따라 주가 변동세가 강한 상황이므로 주가 하락 시 추가 매수를 권함. 다만 워싱턴프라임(WPG)과 같이 Chaper11 등의 절차 불확..

- 채권 10년물 수익률 하락하면서 대형 기술주들이 반등하면서 다우존스, 나스닥, S&P 500 모두 상승함 - 미국 주식시장 전체적인 상승에 따라 All 리츠, All Equity 리츠 모두 상승하였음. 반면에 높은 수준으로 상승했던 쇼핑몰(지역몰) 리츠, 오피스 리츠, 쇼핑센터 리츠, 호텔 리츠 등은 하락하는 모습을 보였음 finance.yahoo.com/news/washington-prime-said-seek-150-163455168.html Washington Prime Said to Seek $150 Million Bankruptcy Loan (Bloomberg) -- Washington Prime Group Inc., the owner of a nationwide group of shoppin..

- 채권금리 상승에 따른 시장 부담과 최근 계속적인 상승에 대한 가격 부담으로 다우존스, S&P 모두 하락. 나스닥은 소폭 상승 마감 - All 리츠, All Equity 리츠 등 모두 하락 마감하였으나, 모기지 리츠 및 인프라 리츠는 소폭 상승. 지속적인 조정 이후 소폭 상승으로 보임른 시장 부담과 최근 계속적인 상승에 대한 가격 부담으로 다우존스, S&P 모두 하락. 나스닥은 소폭 상승 마감 - All 리츠, All Equity 리츠 등 모두 하락 마감하였으나, 모기지 리츠 및 인프라 리츠는 소폭 상승. 지속적인 조정 이후 소폭 상승으로 보임 미국 쇼핑몰 리츠: 워싱턴프라임그룹(WPG) 파산신청 Chapter 11 준비 중? Factsheet - 워싱턴프라임그룹(WPG)은 지난 2월 도래한 이자에 대..

- 3차 부양안 승인과 채권10년 수익률 안정에 따라서 다우존스, 나스닥 양시장 모두 높은 수준으로 상승하였음 - 이에 따라 All 리츠와 All Equity 리츠 또한 높은 수준으로 상승하여, All 리츠 1.29%, All Equity 1.29% 상승 - 현재 리츠 Forward Yield와 채권10년물 사이 스프레드는 2.43% 수준. 리츠의 상당 수익률은 배당수익률과 관계 있기 때문에, 채권10년 수익률 상승에 따라 자금이탈의 가능성이 굉장히 크다고 볼 수 있음. 특히 리츠 중 데이터센터 리츠, 인프라 리츠 등 배당수익률이 낮으면서, 듀레이션이 굉장히 큰 자산군은 특히나 채권수익률 상승에 큰 영향을 받을 수 있으며, 채권수익률상승에 따른 이자율 상승에 따라 모기지리츠의 차입비용 상승으로 수익성에 ..

- 채권 10년물 상승과 인플레이션 기대감 고조로 인해 미국 양시장 불안했으나, 채권수익률 1.5%로 하락 마감하면서 나스닥 상승, 다우존스는 하락하였음 - All 리츠와 All Equity 역시 시장 전반적인 불안감에 기반하여, 상승랠리를 마감하고 계속해서 혼조세에 있음 - 반면에 채권수익률 상승에 대한 우려와 반대로 1.5%로 하락마감하면서, 급격한 이자율 상승에 급격한 영향 받던 모기지 리츠 다시 상승하였음 - 모기지 리츠 중 전체적으로 높은 상승세를 띈 리츠들은 장기 agency MBS를 가진 리츠보다는 위험자산을 혼합하여 보유하고 있는 투 하버스 인베스트먼트(TWO), MFA 파이낸셜(MFA) 등임. 이는 이자율 상승에 따른 채권가격하락 리스크에 더 많이 노출되었던 모기지 리츠들이 채권상승 속도..

- 다우존스, 나스닥 양시장 채권금리상승 및 경기부양 등에 따른 장 불확실성으로 보합 - 코로나 백신 활성화와 포스트 코로나 시대에 대한 기대감으로 대부분의 에쿼티 리츠는 상승하였음. 반면에 인프라 리츠는 높은 P/FFO, 즉 듀레이션에 대한 부담감으로 기술주와 함께 최근 지속적으로 조정 중 - 채권금리의 급격한 상승에 따라, 대응할 여력이 없는 모기지 리츠들은 약보합 지속 중임 - 셀프스토리지 섹터는 최근 발표된 3개 셀프스토리지 리츠(엑스트라 스페이스 스토리지(EXR), 라이프 스토리지(LSI), 내셔널 스토리지(NSA))의 2020년 4분기 실적이 모두 예상을 상회하는 실적을 보여주며, 주가 상승 모멘텀을 받는 중임 엑스트라 스페이스 스토리지(EXR) - 2020년 4분기 주당 FFO $1.48으로..

- 장기채 금리 상승에 따라 듀레이션이 긴 테크주 위주로 하락하면서 나스닥 하락. 추가적으로 비트코인 폭락에 따라 테슬라(TESLA) 하락 - 반면에 코로나 백신 효과의 긍정적인 결과에 따라 Post-코로나 시대로의 복귀가 빨라질 것이라는 예상 아래, All 리츠, All Equity 리츠 등 큰 폭으로 상승하였음 - 특히 강한 상승세는 쇼핑몰(지역몰), 쇼핑센터, 리테일, 오피스, 헬스케어, 호텔 등 Post-코로나 복귀에 따른 수혜주 위주로 강한 상승폭으로 보였음 - 반면에 코로나 시대 언택트 또는 코로나로 인해 수혜를 입었던 물류, 레지덴셜, 인프라 등의 리츠 섹터는 소폭 하락하였음 - 쇼핑몰 리츠의 경우 사이먼프로퍼티(SPG), 메이서리치(MAC) 등 쇼핑몰 리츠 중 Critical한 이슈가 없는..