미국 리츠(REITs) 이야기

1월은 대개 3월, 6월, 9월, 12월 분기 배당을 실시하는 리츠들의 배당이 들어오는 달이다. 현재 보유중인 포트폴리오는 아래와 같다. 호텔/로징 리츠 : 2개 모기지 리츠 : 2개 Triple Net 리테일 리츠: 1개 오일 미드스트림 관련 자산(임대)주: 1개 아래와 같이 2021년 1월 총 배당금 입금액은 $80.80 달러이다. 현재 외화보유 자산은 대략 10,500 달러로, 이 중 2021년 1월 매입한 자산은 To-Date 400달러 가량이므로 총 10,000 달러의 자산 중 80.80 달러의 배당을 지급 받았다. 세후 Actual로 약 1% 수준, 연환산 세후 약 4% 수준이다. 현재 가장 중점적인 의문사항은 아래와 같다: (1) 여전히 배당을 지급하고 있지 않은 두개의 호텔 리츠를 주식 자..

SL그린 리얼티(SLG) 2020년 4분기 실적 발표 SL그린은 뉴욕 맨해튼의 최대 건물주 리츠이다. 역사상 항상 상당한 프리미엄에서 거래되던 리츠임에도 불구하고, 높게 상승한 부채비율과, 3.5bn Stock Buy back 프로그램 이후 주가가 오를기미를 보이지 않는 듯하다. 4Q EPS: 2020 4Q $3.43 vs 2019 4Q $0.22 Full-year EPS : 2020 $5.85 vs 2019 $3.19 4Q FFO : 2020 4Q $119.2 million or $1.56 per share vs 2019 4Q $147.6 million, or $1.75 per share. Full-year FFO : 2020 $562.7 million, or $7.11 per share vs $605..

미국 모기지 리츠 정리 모기지 리츠는 타 리츠 섹터에 비해 굉장히 높은 시가배당률로 유명하다. 그래서 미국주식 배당투자에 처음 접근하는 많은 사람들이 대개 유혹되는 섹터이기도 하다. 아래 Dividend rate는 10% 가량을 보여주고 있다 모기지 리츠는 말그대로 주로 모기지에 투자하는 리츠이다. 모기지(Mortgage)란 특정 자산을 담보로 주로 장기간 대출을 해줌으로써 이자를 수취하는 자산이라고 보면 된다. 우리가 흔히 말하는 저당 잡혔다라는 말처럼, 대개 모기지 자산은 특정 자산을 담보로 안전장치를 해둔 대출채권이라고 보면 되겠다. 이렇게 모기지 관련 자산에 투자하기 위해서 모기지 리츠는 1)낮은 금리(주로 단기 대출이 낮은 금리이므로 단기 저리)로 돈을 빌려서, 2)장기 금리(장기 대출이 주로 ..

미국 리츠 시장 현황(2021.01.22) - 장 보합, IRM(아이론 마운틴) 장초반 분위기에 따라 하락세 지속되다가 장후반 전체적인 장상승세로 몇몇 리츠 섹터 상승세로 돌아섰다. 다만 장 전체적으로 방향성이 없기 때문에, 개별 리츠에 주목하는 편이 나을 듯 하다. Name Market Cap P/E P/B Perf Week Perf Month Perf Year Change 레지덴셜 166 bn 45.42 2.47 3.08% 4.55% -14.54% -0.09% 스페셜티 337 bn 72.65 7.4 3.21% 2.11% 3.86% 0.12% 산업 202 bn 43.94 3.12 3.94% 1.92% 5.28% 0.49% 오피스 144 bn 28.37 1.63 0.94% 1.49% -16.98% -0...

2021년 1월 11일 리얼티 인컴(O)의 유상증자 발표 On January 11, 2021, Realty Income Corporation (the “Company”) entered into a purchase agreement with BofA Securities, Inc., Morgan Stanley & Co. LLC, Wells Fargo Securities, LLC and Citigroup Global Markets Inc., as representatives of the underwriters listed therein (the “Underwriters”), pursuant to which the Company agreed to issue and sell to the Underwriters 1..

Realty Income(O)의 12m 주 가량의 유상증자. 기존 주수 340m 주 정도 감안했을 때 많은 량은 증자임. 해당 유상증자를 통해서 Realty Income은 약 USD 670m 가량을 추가 투자 받은 것으로 예상됨. 해당 금원은 기존 credit facility repayment, working capital, additional 자산 매입 정도로 사용될 것으로 보이는데, 출처가 명확하지 않은 점을 보았을 때, 호재보다는 악재에 가까워 보임 AMT는 지속적으로 외형 확장 중. Cell Tower 포트폴리오가 전세계적으로 분포하므로, 리스크 분산 롯데리츠 유상증자 조달의 목적은 운영자금 확보. 기존 상장 주식수 171백만주이며, 금번 유상증자 규모가 71백만주임을 고려했을 때 큰 규모. SL..

2021년 1월 19일 미국 리츠 시장 현황 - 방향성이 없는 리츠 시장 - 오피스, 산업, 리테일, 레지덴셜 등의 전통 자산 리츠는 아직 방향성을 잡지 못한 모습 - Specialty : 최대 시총 AMT는 하락한 모양새이지만, EQIX 등 데이터센터 등 코로나 영향 없는 리츠들은 여전히 상승 중임. IRM은 동일한 산업의 데이터센터 관련 리츠, 기존 사업이 Physical Storage, record management 산업 축소의 우려로, 시가배당률 8% 수준의 굉장히 낮은 가격. 데이터 센터의 확장 추세 확인 후 가격 매력도 확인 필요 - 리테일 : 리테일 시총 2위 규모로, NNN Lease와 매월 배당으로 인기있는 O는 유상증자 이후, 상승 모멘텀을 잃어버림. 현 시가배당률 수준 4% 후반으로..

2021년 1월 15일 미국 리츠 시장 현황 - 아직 저평가된 리츠는 많다 - Residential, Specialty, Industrial 등 코로나 영향에 적게 노출된 자산은 여전히 강한 상승 수준을 보여주고 있음 - Specialty : 특히 데이터센터, 셀타워 등의 자산에 투자하는 AMT, EQIX, CCI, DLR 등은 높은 시총을 가지고 있음에도 불구하고 배당성장주로서 꾸준히 성장하는 모습을 보임. 하지만 평균 시가배당률이 3%, P/E 70 수준에 근접하였으므로 경계할 필요 있음. 참고로 Specialty 자산에는 데이터센터, 셀타워 등의 자산 외에도 Woods, Cells 등 다양한 자산군이 분포하고 있으므로 참고할 필요 있음 - Industrial : 물류산업은 코로나 이후에도 꾸준히 늘..

2020년 1월 본격적으로 미국 리츠(REITs) 배당 포트폴리오를 시작했다. 하지만 모두가 알다시피 2020년은 '그것'의 해. 바로 코로나의 해이다. 내가 처음 리츠 배당 포트폴리오를 시작할 때는 고배당주 위주로 투자를 시작했다. 언제나 그랬듯이 초심자는 수익률에 눈이 멀어 안정적인 종목을 바라보지 못한다. 그때 내가 처음으로 매입했던 미국 리츠 주식들은 호텔, 모기지 리츠였다. 1. CLDT 호텔 리츠 2. APLE 호텔 리츠 3. NRZ 모기지 리츠 4. ARI 모기지 리츠 물론 세부적으로 들어가면 각각의 리츠가 다루고 있는 영역은 조금씩 다르다. 세부적인 리츠분석은 다른 세부 리츠 분석글을 통해서 자세히 다뤄보기로 하고, 결론적으로는 가장 먼저 무너지기 시작해서 가장 최악의 수익률로 치달은 리츠..